Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền mã hóa
Từ là một quỹ tiền xu số đang được quản trị khoảng tầm 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital đang lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau lúc vấn đề quỹ góp vốn đầu tư Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 ngôi nhà đồng tạo nên có vẻ như sẽ lẩn trốn mọi nhà nợ.
Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin không hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ chưa phá sản, Su Zhu, 1 trong các nhị đồng tạo nên đã có mặt một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng hãi, nhiều người cũng có thể mở đầu mua sắm. Chúng ta ko nhất thiết bị kéo theo theo làn sóng hoảng hãi đấy", Su Zhu giải bày.
Quỹ thêm vốn ngày tiết mặt trong thị trường tiền xu số Su Zhu quản lý 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số gia sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so với các quỹ sinh sống Phố Wall, 3AC vẫn vừa sức vươn lên vị thế đi đầu trong trái đất tiền trong game điện tử.
Trong mạng lưới dày đặc của thị trường này, 3AC là nhà thêm vốn mạo hiểm của một vài Doanh Nghiệp khởi nghiệp nhiều người ưa chuộng. 3AC vừa vay mượn số tiền xu to con sở dĩ đầu tư chi tiêu, vừa là doanh nghiệp lớn u của những quỹ non trẻ không giống.
Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng hãi, đa số mọi người thậm chí nguồn gốc chọn lựa
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC, sẻ chia 2 tháng Trước khi quỹ vỡ nợ
Zhu lần thứ nhất nhấn mạnh tăm tiếng của tôi vào ở thời gian cuối năm 2018 Khi xác lập đúng ra hoàn cảnh kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Chính vì thế, Khi Bitcoin hạn chế từ nút đỉnh thêm 68.000 USD ở thời gian cuối năm 2021, ông vẫn cực kỳ sáng sủa. Bằng những khoản vay mượn to, 3AC đặt cược thị ngôi trường tiếp tục hồi phục.
Ván cược của mình đang thất bại Khi thị trường vẫn Kế tiếp trở lại, xô đổ rất nhiều dự án to lớn và 3AC cũng ko ngoại lệ. công nghệ blockchain Quỹ nguồn gốc né tránh mọi lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những công ty lớn tài trợ cho thanh toán của họ hồi giữa tháng 6 và tuyên bố phá sản vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao dịch thanh toán bên dưới 20.000 USD.
Trong hồ nước sơ phá sản ngày 8/7, hồ hết cố vấn phụ trách thanh lý tiết lậu Zhu và Davies ko hợp tác với bọn họ và không rõ tung tích của những người dân gây dựng. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã bị lợi dụng thực hiện "mồi nhử". Zhu, Davies và luật sư kể từ chối đưa ra lời nhận xét về vụ việc.
Công ty môi giới tiền vàng số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh phá sản vì thế 3AC không thể giao dịch thanh toán số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Quy trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề hợp lý với sự biến đổi của tiền mã hóa. Họ hoạt động giải trí như thể như một Ngân Hàng Nhà Nước, phân phối cho tất cả những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng với nhiều khoản vay kể từ hồ hết căn nhà Giao dịch mò Cách thu lợi. Sự cách tân và phát triển chóng vánh của ngành đã đẩy giá tiền xu điện tử lên và làm cho vận may của 3AC nở rộ.
Mặc kệ những điểm mới nhất đầy phức tạp như hợp đồng mưu trí, white paper và tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được nuôi dưỡng với hoàn hảo đơn thuần rằng số người mua tiền xu điện tử sẽ Kế tiếp tăng và bởi thế lưu lại giá leo cao.
Sự thiếu hụt minh bạch Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, sở hữu trụ sở tại Canada. Nhà hàng này đã ngừng làm việc sau thời điểm 3AC vỡ nợ với khoản vay trị giá rộng 650 triệu USD. Quý Khách của quỹ, trong khi đó sở hữu thật nhiều mái ấm tài trợ Thường thì, đã biết thành đóng băng tài khoản cá nhân và không thể lấy lại toàn thể gia tài.
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vốn rất được yêu thích vì chưng tính rõ ràng, một đặc tính của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, tại mức tiền ảo rộng lớn như 3AC, việc vay mượn mượn phần to phụ thuộc vào tin tưởng thân mỗi bên.
3AC vẫn vay mượn từ những mái ấm cho vay vốn tiền vàng điện tử lớn số 1 nhưng chẳng cần tiết lộ năng lực trung tâm tài chính. Một lãnh đạo Công ty tiền trong game số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con cái Bạc chỉ biết lao input đầu vào ván cược.
Trước lúc tham dự thị trường tiền điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh đầy đủ vũ khí phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ trong lứa tuổi ngoài 20, bọn họ khởi đầu quỹ đầu cơ của riêng rẽ bản thân. Họ tận dụng tối đa mức chênh lệch giá giữa mọi phái sinh tiền trong game tệ của những thị ngôi trường mới nổi, qua đó kiếm lợi nhuận với mong muốn thu nhập chúng ta dành được sẽ tăng lên qua không ít giao thiệp.
Khi tài sản nhân viên sửa chữa số nền tảng cải cách và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận ra thị trường Chi phí mã hóa trẻ trung thậm chí còn tàng ẩn Nhiều thời dịp thêm tiền để phát triển chênh lệch giá thêm đối với hợp đồng xu tiền tệ. Có thời gian năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được giao dịch thanh toán cao hơn nữa 50% so với giá token giao ngay lập tức. Chính vì vậy, 3AC vẫn theo một mánh lới thịnh hành trong Phố Wall, bán hợp đồng sau này và mua giao tức thì.
Họ còn thêm một thời cơ lớn hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), một trong số những quỹ lần đầu được cấp phép, được cho phép người sử dụng tiếp cận Bitcoin một cách loại gián tiếp.
Không ai biết tổ chức này từng giả Chi phí đến 3AC và thiệt hại mà đến mức này
Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các ngôi nhà đầu tư lớn như 3AC đang dò ra Cách để mua cổ phiếu GBTC với tương đối rẻ hơn. Grayscale trợ thủ lựa chọn cổ phiếu trực tiếp bằng cách trao Bitcoin mang lại quỹ tín thác. Họ Rất có thể rất đơn giản sở dĩ tìm tiền vàng bằng cách vay mượn Bitcoin, đổi lấy CP rồi phân phối những cổ phiếu kia với giá cao.
ở thời gian cuối năm 2020, 3AC là tổ chức sở hữu GBTC to nhất, trị giá khoảng tầm một tỷ USD sống thời điểm đó. Tuy nhiên, khoản gia tài này nguồn gốc lao dốc vào năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức cực nhọc gay gắt từ những dụng cụ tương tự.
3AC còn Nhiều sách lược kiếm tiền trong game không giống, như tài trợ vào DeFi. Tài chính phi triệu tập tương đương như một phiên bản sao của Phố Wall - với tổng cộng chức năng nhận tiền vàng gửi, giao thiệp, vay mượn và bảo hiểm, tuy nhiên không nhiều quy định thêm - bên trên blockchain.
Để điều chỉnh và thay đổi quả đât, rất nhiều nền tảng DeFi lôi kéo người dùng ủy thác token cho bọn họ cùng với những mức tiên lãi mê hoặc rất là nhiều so với bank truyền thống cuội nguồn. Những lúc này, giống như Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ập tới Khi giá tiền xu điện tử giảm mạnh, đầy đủ dự án DeFi thường xuyên đón bão lớn. Anchor Protocol, nguồn gốc từng hỗ trợ tiền lãi suất tới 20%, sụp đổ và hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào mon 5, cuốn theo Sản phẩm tỷ USD của rất nhiều ngôi nhà thêm vốn.
Bản thân Davies cũng dự án 200 triệu USD vào LUNA trong tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng cộng đều tan thành mây khói.
Bão lớn không tạm dừng sống kia. 3AC cũng đầu tư Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Bất kỳ ai chỉ mất một chút kiến thức và kỹ năng về tiền xu năng lượng điện tử cũng hoàn toàn có thể xúc tiến rất nhiều giao du này. Zhu và Davies rất có khả năng tiếp cận nguồn vốn nhưng mà những nhà giao dịch thanh toán Chi phí năng lượng điện tử bình thường không có. Họ đã vay kể từ phần lớn tổ chức giải ngân cho vay tài sản nhân viên sửa chữa số to và cá nhân ấm no, trong khi đó đạt được hợp đồng môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Song, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố đậy giấu, thiếu hụt rõ ràng vấn đề với bên cho vay vốn.
"Điều làm tôi ngạc nhiên nhất sau thời điểm 3AC sụp đổ là làm những công việc Cách nè họ Rất có thể thu thập được rất nhiều đòn bẩy Ngay từ đầu", Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ chống hộ tiền vàng điện tử Pangea Fund Management, đánh giá và nhận định.
Văn phòng của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện nay vẫn tạm dừng hoạt động, những ngôi nhà tạo nên đang vứt trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC trực tiếp luôn là một kì quái. Bản thân quỹ này tiến hành đăng ký ở Quần cù lao Virgin (Anh) và được phê duyệt quản lý gia tài Tại Singapore. Zhu và Davies luôn cam đoan rằng tổng thể số tiền ảo 3 tỷ USD Trong đó tuyệt đối thuộc sở hữu bọn họ.
Ngày 30/6, Phòng ban Quản trị Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do cung ứng vấn đề sai lệch và vượt lên trên quá số lượng giới hạn nếu với gia tài quản lý mà dường như không áp đặt nút tiền trong game phạt thường phương thức xử phạt này không giống. Trước khi sụp đổ, 3AC vẫn tìm Cách chuyển trụ sở đến Dubai, tổ quốc đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền trong game năng lượng điện tử.
Khi sự việc vỡ lỡ, Zhu và Davies dò đến những tổng giám đốc từ 1 số sàn thanh toán tiền xu điện tử nhằm mục đích hưởng thụ gói cứu vãn trợ. Không tựa như những thị ngôi trường khác, điểm đầy đủ khoản vay mượn thường dùng làm Marketing Thương mại hoặc chọn lựa căn nhà, ý muốn về đòn bẩy tiền xu năng lượng điện tử đa số chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không còn niềm tin, chúng ta đã không thanh toán Như vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều vẫn nhìn thấy tiền vàng mã hóa xuất hiện mọt tương quan cùng với toàn cầu bên phía ngoài ngặt nghèo hơn so với ngày trước. Những Công ty Tập trung như Three Arrows đang làm trầm trọng hơn sự xuất hiện của chu trình này", Evgeny Gaevoy, nhà sáng lập Wintermute đến hay.
Trong bức tranh tươi đẹp của tiền xu mã hóa, tức một sau này không tồn tại Giao dịch Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không diễn ra. Người tiêu dùng vững chắc vẫn không trốn tránh mất Chi phí, tuy nhiên gia tài của họ tiếp tục hiển thị minh bạch trên blockchain. Nổi tiếng và quan hệ không thể phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm ở phí dưới nấc hưởng thụ về tài sản thế chấp vay vốn của những người giải ngân cho vay sẽ ảnh hưởng thanh lý ko thương tiếc